تكمن أهمية دراسة جدوى مالية في أنها تساعد المستثمر على تحديد كافة المتطلبات المالية لإنشاء وتشغيل المشروع. كما تساعد في تحديد أفضل مصدر متاح للتمويل، وتحديد تكلفة كل مشروع. المصادر، مما يساعد في اختيار أفضل المصادر وينعكس بشكل عام بشكل إيجابي في رأس مال المشروع.
تعتبر من أهم أنواع دراسة الجدوى وتساعد على إعداد تقديرات التدفقات النقدية الداخلة والخارجة، مما يتيح تحديد الربحية التجارية للمشروع وقرار قبول أو رفض المشروع بناءً على ذلك. نتعرف على هذه التفاصيل في موضوعنا ونذكر عناصرها المختلفة وأهميتها في كل شرح وتوضيح.
المحتويات
- 1 دراسة جدوى مالية للمشروع
- 2 أهمية دراسة جدوى مالية
- 3 عناصر دراسة جدوى مالية
- 4 خطوات مبسطة لإعداد دراسة جدوى مالية لأي مشروع
- 5 مكونات دراسة الجدوى المالية وكيفية التحضير
- 6 تحديد التكلفة الاستثمارية المتوقعة للمشروع الاستثماري
- 7 تكلفة الأصول الثابتة
- 8 تكاليف التكوين قبل فتح السوق
- 9 رأس المال العامل Working Capital
- 10 تحديد مصدر تمويل التكلفة الاستثمارية والعبء المترتب على ذلك:
- 11 تحديد عناصر التكلفة الاستثمارية القابلة للاسترداد
- 12 تحديد مصدر استرداد المشروع الاستثماري لتكاليف الاستثمار والتزامات السداد
- 13 الحكم على الجدوى المالية
- 14 تحليل نتائج دراسة الجدوى المالية
- 15 برنامج اكسل لعمل دراسة الجدوى المالية
- 16 كيفية الحساب
- 17 قد يعجبك أيضًا:
دراسة جدوى مالية للمشروع
بشكل عام، دراسة الجدوى هي دراسة يحتاجها صاحب المشروع لتقييم احتمالية نجاح المشروع وتنفيذه في الوقت المحدد قبل أن يضيع صاحب المشروع الكثير من الوقت والجهد والمال على المشروع. ؟ !
أما دراسة الجدوى المالية للمشروع فهي أحد مكونات دراسة الجدوى العامة والتي تركز بالإضافة إلى توضيح المصدر على قياس ربحية المشروع من منظور تجاري ومنظور المستثمر. التمويل والهيكل التمويلي المقترح للمشروع (مكونات التمويل التي ستمول أصول المشروع مثل رأس المال والقروض).
قبل البدء بدراسة الجدوى المالية يجب استكمال دراسة جدوى تسويقية توضح لك حجم المبيعات المتوقع وقيمتها ودراسة فنية وهندسية يتم من خلالها تحديد عناصر التكلفة الاستثمارية (كل ما يتم إنفاقه على المشروع) من بداية التفكير إلى دورة التشغيل). أول منتظم) وكذلك تكلفة الإنتاج وقيمة كل منهما.
بعد ذلك نبدأ دراسة الجدوى المالية، نضع نتائج دراسات الجدوى التسويقية والفنية والهندسية في جدول يوضح الإيرادات المالية والتكاليف المتكبدة للحصول على هذه الإيرادات وتحليلها. لذا فإن أهم شيء نحصل عليه من هذه الجداول والتحليلات هو بيان التدفق النقدي الذي يحتوي على معلومات حول الأموال المدفوعة والمستلمة على مدار عمر المشروع. من هذا، من الممكن معرفة ما إذا كان المشروع قابلاً للتطبيق من الناحية المالية، حيث أننا نطرح التكاليف من الإيرادات للحصول على صافي التدفق النقدي، مما قد يؤدي إلى أرقام سلبية (فشل المشروع).
اقرأ أيضًا: ما هي دراسة الجدوى
أهمية دراسة جدوى مالية
يعتبر هذا النوع من البحث من أهم القرارات الاستثمارية التي يقوم عليها أي مشروع ناجح لاتخاذ قرارات استثمارية للمضي قدما وبدء الخطوات لتحقيق الأرباح وفهم مصادر التمويل وشكل التمويل المستقبلي للمشروع والربح.
البحث في الجدوى المالية لمشروع استثماري إن أهم نقطة في الدراسة الشاملة لأي مشروع هو ما يعتمد عليه المشروع بأكمله، حيث أنه يحدد تكلفة المشروع ومصادر التمويل والأرباح المتوقعة. عندما يتعلق الأمر بتكاليف المشروع، هناك نوعان من النفقات:
- رأس المال الثابت: هو المبلغ الإجمالي الذي أنفقه المشروع منذ بدايته، متضمنًا جميع أصول المشروع الثابتة ومعداته وموقعه وكل ما يحتاجه المشروع في مرحلة بدء المشروع، ويتم تقدير هذه التكاليف على أساس عام كامل.
- رأس المال العامل: هو تكلفة استمرار المشروع مثل الأجور وفواتير الكهرباء والمياه وغيرها من المصاريف الشهرية الخاصة بالمشروع والتي تختلف من مشروع لآخر. يشكل رأس المال الثابت ورأس المال العامل معًا رأس المال اللازم لأي مشروع.
عناصر دراسة جدوى مالية
تعتبر دراسات الجدوى من أهم ركائز المشاريع الاستثمارية التي تقوم عليها وتهدف إلى الوصول إلى أفضل طريقة لبناء المشروع من خلال إيجاد أفضل عائد مادي وتكلفة اقتصادية. لذلك فإن العناصر التي تضمن نجاحها يجب أن تتم بالطرق التالية:
مثل الأنواع الأخرى من الدراسات، تنقسم عناصر دراسة الجدوى المالية إلى عناصر ومكونات لها أهداف وغايات وأبعاد لضمان نجاح المشروع وتحقيق أقصى قدر من الإيرادات والأرباح، بما في ذلك:
المصروفات التي تنقسم إلى ثلاثة أقسام:
أ- رسوم التسجيل: تدفع لمرة واحدة مثل رسوم الترخيص والإعلان.
ب- المصروفات الرأسمالية التي تصرف في بداية المشروع مثل المعدات والمباني.
تنقسم مصاريف التشغيل المطلوبة للإنتاج إلى قسمين:
1 – التكاليف الثابتة، أي التكاليف التي لا تتعلق بحجم الإنتاج سواء زادت أو نقصت.
2 التكاليف المتغيرة المتعلقة بالإنتاج، زيادة الإنتاج، زيادة التكلفة، انخفاض الإنتاج، انخفاض التكلفة.
- الإيرادات: هي الإيرادات التي يحصل عليها المشروع من بيع المنتجات والخدمات، وتنقسم إلى قسمين:
- إيرادات النشاط: هي الإيرادات التي تأتي مباشرة من مبيعات المنتج.
- الدخل غير النشط هو الدخل غير المرتبط ببيع منتج، مثل بيع الآلات من مصنع، أو بيع سيارة توزع المنتج.
اقرأ أيضًا: التمويل العقاري المدعوم بنك الراجحي
خطوات مبسطة لإعداد دراسة جدوى مالية لأي مشروع
قم بإعداد قائمة مرجعية لتقدير الدخل وحساب التدفق النقدي: لإعداد قائمة التحقق هذه، يجب عليك تحديد البيانات التالية في شكل رقمي:
- الإيرادات المتأتية من بيع المنتج أو الخدمة المقدمة، وموعد تحقيقها.
- تكاليف الإنتاج والتسويق والإدارة.
- هل ناتج طرح التكاليف (الإنتاج والتسويق والإدارة) من الإيرادات المتولدة (بيع المنتج) أم الربح أم الخسارة؟
- كيف تتوقع أن تتغير الأرقام أعلاه خلال السنوات الثلاث المقبلة؟
لقياس ربحية :
- هل يشير تحليل ونتائج البيانات السابقة إلى أن المشروع لديه إمكانات ربح عالية؟
- هل تظهر هذه التحليلات أن المشروع يمكن أن يغطي تكاليفه (على المدى القصير والطويل)؟
- هل يشير التحليل السابق إلى أن المشروع سيتمكن من سداد أقساط القرض؟
- ما رأيك هو ربح مناسب؟ هل تم تنفيذه في هذا المشروع؟
احسب تكلفة الاستثمار من خلال:
- ما هي قيمة التكلفة الرأسمالية (أي جميع المصاريف المتكبدة قبل بدء الإنتاج مثل التسجيل والتدريب وبناء المشروع)
- احسب قيمة الأصول الثابتة (أرصدة، مباني، معدات، آلات، إلخ).
- احسب قيمة الأصول الحالية (أو العمل) مثل المواد الخام والأجور اللازمة.
يحتاج رواد الأعمال إلى إعداد وبناء بيانات مالية مستقبلية لشركة أو مشروع بناءً على البيانات السابقة لإعداد دراسة الجدوى المالية، والتي تعد أحد المتطلبات الرئيسية لوكالات التمويل.
شاهد أيضًا: حاسبة تمويل الراجحي
مكونات دراسة الجدوى المالية وكيفية التحضير
تتضمن دراسة الجدوى المالية عدة جوانب رئيسية أبرزها:
تحديد التكلفة الاستثمارية المتوقعة للمشروع الاستثماري
أي تحديد رأس المال المتوقع أو التكلفة الاستثمارية المتوقعة للمشروع. نفقات الاستثمار هي أي تكاليف يتم تكبدها خلال فترة مالية واحدة ولا يتم استردادها. لذلك فهو يشمل جميع المبالغ التي أنفقت على المشاريع الاستثمارية الجديدة منذ بداية النظر فيها في المشروع خلال فترة إنشائه وحتى بدء التشغيل.
يمكن تقسيم بنود الإنفاق الاستثماري التي تمثل التدفقات الخارجة إلى:
تكلفة الأصول الثابتة
يمثل رأس المال المطلوب لإنشاء مشروع استثماري، أي رأس المال المطلوب لتكوين أصول ثابتة له، بما في ذلك: الأراضي، والمباني، والآلات والمعدات، والسيارات، وقطع الغيار، والأثاث، إلخ. تشمل هذه التكاليف المشتريات والجدولة والشحن والشحن والاختبار وما إلى ذلك.
تكاليف التكوين قبل فتح السوق
وهي تمثل رأس المال المطلوب لإنشاء المشروع، أي المبلغ الذي أنفق على المشروع الاستثماري خلال مرحلة ما قبل البناء ولم يتم تحويله إلى أصول، بما في ذلك تكلفة دراسات الجدوى، والرسوم المطلوبة لترخيص إقامة المشروع، والمدفوعات للشراء براءات الاختراع أو حقوق التصنيع، وتكاليف الإدارة أثناء البناء. والتكلفة تدريب العمال … إلخ.
رأس المال العامل Working Capital
أي أن الأموال المطلوبة للتشغيل تشير إلى مجموعة الأموال المطلوبة لشراء المواد الخام واحتياجات الإنتاج الأخرى لتشغيل المشروع، وكذلك لدفع أجور العمال وأسعار الوقود والمبالغ الأخرى المطلوبة للعمليات. التوريد، ثم مصاريف البيع، من بداية العملية حتى فترة الإنتاج والمبيعات والتحصيل بأكملها، أي عند اكتمالها يتم جمع قيمة الإنتاج مرة أخرى، بمعنى آخر، رأس المال العامل هو إجمالي رأس المال المطلوب بشكل مباشر ليكون متاحًا في بداية العمليات، فهو يضمن انتظام تشغيل دورة الإنتاج الأولى، بما في ذلك العمليات أثناء الإنتاج والمبيعات و مجموعة. يتم احتساب رأس المال العامل بناءً على توافر البيانات التالية:
الحفاظ على الحد الأدنى من المخزون لكميات المواد الخام حتى تتوفر بدائل مستقبلية، وهو أمر ضروري لضمان العمليات.
كما ذكرنا سابقًا، مصاريف التشغيل لدورة الإنتاج الأولى، بما في ذلك فترات الإنتاج والمبيعات والتحصيل.
تحديد مصدر تمويل التكلفة الاستثمارية والعبء المترتب على ذلك:
يعتمد تمويل تكاليف الاستثمار من خلال مشروع استثماري على ما يقدمه المالك وما يقدمه الآخرون (بنوك، موردون، إلخ)، في حين أن اعتماد المشروع على الأموال المقترضة أو التمويل من خلال الديون يخلق نوعين من الالتزامات. أقساط القرض وفوائده، تسمى رسوم ثابتة أو رسوم خدمة الدين الديني تخدم. يفرض تمويل جزء من تكاليف الاستثمار من خلال أموال المالك أيضًا عبئًا آخر على المشروع في شكل عائد ضائع للمالك (تكلفة الفرصة) لاستثمار تلك الأموال في المشروع.
تحديد عناصر التكلفة الاستثمارية القابلة للاسترداد
هناك رأيان في هذا الصدد:
الرأي الأول: يجب استرداد جميع تكاليف الاستثمار التي تم إنفاقها في سنة البناء خلال العمر التشغيلي، بما في ذلك الأرض ورأس المال العامل.
الرأي الثاني: العناصر التي تمثل تكلفة الاستثمار القابلة للاسترداد هي:
أ. جميع الأصول الثابتة عدا الأرض.
ب. مصروفات ما قبل الافتتاح.
أي أن تكلفة الاستثمار يمكن استردادها وفقًا لهذا الري =
التكلفة الإجمالية للاستثمار – (الأرض + رأس المال العامل).
يستثني الرأي الأراضي ورأس المال العامل لأنها تمثل مبالغ حالية لا يلزم استردادها.
كما يستثني الرأي الجزء غير المستخدم، إن وجد، من مخصص خطأ التقدير في تقدير تكلفة الاستثمار. كمرجع، يتراوح احتياطي الخطأ في تقدير تكلفة الاستثمار بين 5٪ و 20٪ من قيمة تكلفة الاستثمار، ويتم الاحتفاظ بهذا الاحتياطي من وقت بدء إنفاق المشروع حتى بدء التشغيل.
التكاليف الاستثمارية
لاسترداد = القروض + جزء من قاعدة الملكية
لذلك، أساس الممتلكات القابلة للاسترداد = أساس الملكية – (الأرض + رأس المال العامل + الجزء غير المستخدم من احتياطي تقدير الخطأ).
تحديد مصدر استرداد المشروع الاستثماري لتكاليف الاستثمار والتزامات السداد
تعتمد المشاريع الاستثمارية التي تعوض استثماراتها لأصحابها على ثلاثة مصادر:
أ- أقساط إهلاك الأصول الثابتة (التخصيصات).
ب- الفائض القابل للتوزيع بعد كل الأعباء بما في ذلك الضرائب.
ج- سعر بيع الأصل الثابت في نهاية عمره المتوقع (المفترض).
الحكم على الجدوى المالية
يمكن تقسيم المؤشرات المستخدمة لتقييم المشاريع الاستثمارية والحكم على جدواها المالية والاقتصادية إلى:
- تشمل المؤشرات التي تتجاهل مفهوم القيمة الزمنية للنقود ما يلي:
أ. فترة الاسترداد:1>
يشير إلى الوقت المطلوب لاسترداد التكلفة الأولية للاستثمار من التدفقات النقدية التي تمثل المصدر
استرداد هذا الاستثمار.
إذا تبين أن المستثمر قادر على استرداد الأموال المستثمرة في المشروع خلال فترة محددة، فإن المؤشر يعتمد على تفضيل المشروع الاستثماري.
يستخدمه بعض المستثمرين على أساس أنه يضمن عائدًا سريعًا على تمويل المشروع، وهو أمر ضروري إذا كانت هذه المشاريع ستعمل في ظل ظروف لا يمكن ضمانها على المدى الطويل.
في المواقف المستقبلية غير المؤكدة (كما هو الحال غالبًا)، من المهم استعادة الأموال المستثمرة في أقصر وقت ممكن. إذا استمر المشروع الاستثماري في تحقيق دخل بعد هذه الفترة، فسيكون ذلك مربحًا للمالك، ولكن بخلاف ذلك، سيستعيد المالك أمواله بالكامل.
لتطبيق هذا المؤشر، يجب توفير البيانات التالية: مبلغ الاستثمار، أي مبلغ الاستثمار المتوقع وإجمالي الإهلاك، المبلغ الذي يتوقع المشروع الحصول عليه من هذا الاستثمار أو صافي الربح الذي سيحققه المشروع بعد التنفيذ.
اقرأ أيضًا: كيف اسوى حساب باي بال
تحليل نتائج دراسة الجدوى المالية
باختصار، تعتمد دراسة الجدوى المالية بشكل أساسي على نتائج دراسة الجدوى التسويقية ودراسة الجدوى الفنية.
من الواضح أيضًا أن دراسة الجدوى المالية تهدف في المقام الأول إلى تقييم مشروع استثماري مقترح من رؤية خاصة لطاقة الرياح، أي مجموعة المستثمرين الذين يعتزمون تنفيذ المشروع، وفقًا لمجموعة من المعايير أو المؤشرات: يتجاهل البعض الوقت عامل، بعض حريص من الضار مراعاة هذا العامل الأساسي الذي يعتبر حاسمًا في تحديد جدوى الاستثمار والمقارنة بين مقترحات الاستثمار.
لتحقيق أهداف دراسة الجدوى المالية لا بد من إعداد مجموعة من البدائل المالية، من أهمها:
أولا: جدول تكلفة الاستثمار المحاسبي (مسك الدفاتر) موزعة حسب سنة البناء.
ثانياً: الجدول الزمني للهيكل التمويلي المقترح للمشروع.
ثالثًا: الجدول المصدر المستخدم لاسترداد التكلفة الرأسمالية للمشروع أو التدفق النقدي للمشروع.
رابعاً: جدول النتائج التشغيلية المتوقعة لتشغيل المشروع لعدة سنوات.
خامساً: الوضع المالي لجدول المشروع أو المشروع.
ونظرًا لأن هذه الجداول تتطلب الكثير من التفسير من قبل صغار المستثمرين لزوار موقعنا، حتى بعد التفسير، يمكن لأي شخص أن يخطئ في تنفيذ هذه القوائم لأنها تحتاج إلى مستوى عالٍ من الاهتمام. نظرًا لأهميتها، فإننا نوفر الوصول إلى المؤلف يوفر برنامج Black Business Excel لموقع الويب الخاص بنا، والذي درس جدواه المالية.
برنامج اكسل لعمل دراسة الجدوى المالية
قم بتنزيل البرنامج وفك ضغط الملف، رابط التنزيل من Google Drive.
ستساعدك هذه النقاط على فهم البرنامج واستخدامه.
- عليك إدخال البيانات الرئيسية، والتي بدونها لن يمنحك البرنامج النتائج الصحيحة، وهي العمر الاقتصادي للمشروع، وعدد السنوات التي سيستهلك فيها رسوم التأسيس ومعدل الضريبة الحالي في بلدك عن المشروع الذي تنوي الاستثمار فيه.
- يجب إدخال التكلفة الاستثمارية للمشروع، وقد أوضحنا ما تعنيه في هذا المقال. سيتم العثور على المبلغ الإجمالي لتكاليف الاستثمار.
يجب أن تكون تكلفة الاستثمار الإجمالية هذه مساوية للمبلغ الإجمالي لمصادر التمويل التي ستدخلها في الخطة، حيث سيكون هناك خطأ في البرنامج إذا كان هناك تباين بين إجمالي تكلفة الاستثمار وإجمالي تمويل المشروع.
- ضمن المساحة التي تحددها مصادر التمويل، القرض 1 والقرض 2، إذا تم إدخال البيانات فيه، فسيتم تخصيص عبء التمويل (قسط القرض وفائدة القرض) كجزء من البرنامج بطريقة معينة ضمن عبء التمويل، وفي معظم الحالات، ستكون هذه طريقة مختلفة في بعض الحالات عن الطريقة التي وافقت بها البنك على منحك القرض.
كيفية الحساب
لذلك، من الأفضل إدخال بيانات القرض في القرض 4 والقرض 5، وللتسجيل، لا يقوم القرض 2 تلقائيًا بتعيين أقساط القرض عند إدخال البيانات فيه، يجب عليك إدخال قسم البيانات بنفسك في عبء التمويل.
والقرض 4 والقرض 5 يجب عليك إدخال بيانات رسوم التمويل وفقًا للشروط التي توافق عليها مع البنك الذي تتعامل معه.
- عليك إدخال سعر الفائدة الحالي، أي إذا احتفظت بأموالك في البنك لمدة متوسطة (3 سنوات)، فستحصل عليها، تكلفة الفرصة البديلة.
- يتم احتساب تكلفة رأس المال تلقائيًا بواسطة البرنامج، أي تكلفة الحصول على الأموال من المصادر التي تقدمها للبرنامج.
- يتم احتساب أقساط الإهلاك (الإهلاك) تلقائيًا بواسطة البرنامج.
- قسم تقييم المشروع، قمنا بشرح جميع النقاط الرئيسية في هذه المقالة على موقع الويب الخاص بشركتك السوداء.
Wow, incredible blog layout! How long have you been running a
blog for? you make blogging glance easy. The entire look of your
website is great, as neatly as the content! You can see similar
here sklep